Съдържание:

Адам Джонас от Морган Стенли: Тесла [TSLA] трябва да бъде притежаван. Но какво ще кажете за Legacy Auto?
Адам Джонас от Морган Стенли: Тесла [TSLA] трябва да бъде притежаван. Но какво ще кажете за Legacy Auto?

Видео: Адам Джонас от Морган Стенли: Тесла [TSLA] трябва да бъде притежаван. Но какво ще кажете за Legacy Auto?

Отличия серверных жестких дисков от десктопных
Видео: Tesla's soaring stock: Morgan Stanley's Managing Director Adam Jonas 2023, Февруари
Anonim
Изображение
Изображение

Резюме на видео

  1. Tesla е задължителна собственост за инвеститорите в автомобили
  2. Много от клиентите му разбират, че електрическите превозни средства са зона за растеж на пазара, но много инвеститори не искат да притежават Tesla. Той каза, че много инвеститори казват: „Те никога няма да притежават Tesla“. Той не разбра защо неговите инвеститори казват това, но не е трудно да се разбере защо. Както разгледахме много, много хора казаха лоши неща за Тесла. Ние наричаме това Тесла Страх Несигурност и съмнение (FUD). Не знаем дали тези неща, които хората казват, са, защото просто не разбират Тесла или са платени от враговете на Тесла, за да задържат цената на акциите му с надеждата да затруднят компанията да събере пари, когато има нужда от нея, или те просто не харесвам Илон Мъск и Тесла по други причини. На този етап изглежда, че усилията на Tesla да удържи цената на акциите на Tesla са се провалили (временно?), Тъй като акциите са се повишили значително и сега са основен холдинг.
  3. Tesla има няколко големи предимства. Той може да привлече капитал и талант със своя успех и висока цена на акциите. Освен това не е необходимо да управлява спада на бензиновите и дизеловите си автомобили, тъй като не произвежда и никога не е. Всички наследени компании казват, че ще направят същото като Tesla, но нямат предимствата на Tesla.
  4. „Рискувате да не притежавате компания, която прави нещата, които притежавате, да остареят.“Те препоръчват други EV компании, но трябва да притежавате Tesla като жив плет, докато разширяват автомобилния и енергийния си бизнес по целия свят. Не само в САЩ, но и в международен план правителствата инвестират големи суми в инфраструктура. Електрическите автомобили, зарядните станции, слънчевите панели и акумулаторите, които са в основата на плановете на Tesla, са едни от любимите проекти за стимулиращите програми на много страни.
  5. Домакинът пита дали получавате по-голям „удар за парите си“със старите производители на автомобили, които търгуват с много по-ниски кратни стойности от Tesla. Адам смята, че активите на EV на Volkswagen и други компании може да са „много, много подценени“, но 98% от приходите им, които идват от съществуващите им активи за газ и дизел, всъщност могат да бъдат нетни пасиви. С други думи, стойността на тези активи може да бъде „силно отрицателна“. Той сравнява тези токсични активи с тютюна и азбеста, две индустрии, които са изправени пред масови съдебни спорове през последните няколко десетилетия. Ще бъдат ли следващите автомобилните компании?
  6. Домакинът заяви, че не е като всички да купуват „EV утре“. Адам се съгласи и неговото предположение е, че преходът ще отнеме десетилетия, но инвеститорите искат да изпреварят кривата.
  7. Tesla е инсталирана основна игра, тъй като тя преминава от милион клиенти до 30 милиона клиенти, от които те получават периодични приходи, по-скоро като Apple или Netflix. Ако Tesla изпълни плана си, Morgan Stanley ще покрие компанията с един от техническите анализатори, вместо с Адам, който е един от техните автоаналитици.
  8. Volkswagen е германски национален шампион и ще има известно ниво на успех, но реалната дългосрочна конкуренция на Tesla са големите софтуерни компании като Apple и Google, които биха могли да използват лоста си и съществуващите силни пазарни позиции на пазарите за мобилни устройства и търсене, за да уловят възможности за приходи, които не са достъпни за Tesla.
  9. Другото безпокойство е, че страни като Китай или региони като ЕС биха могли да издигнат стени за национална сигурност, които благоприятстват компаниите, които могат да контролират, и което може да бъде в неравностойно положение на Tesla като американска компания.
  10. Въпросът на домакина е: нарастват ли лихвените проценти на Tesla? Адам каза, „разбира се, разбрахте ме.“Наранява почти всички компании.
Изображение
Изображение

Моят опит в наследствена компания, преминаваща към нови технологии

Работих в IBM от 1984 до 1998 г. В началото на работата ми това беше доминиращата технологична компания в света с повече приходи и печалби, отколкото всички нейни основни конкуренти, взети заедно. Но през 80-те и 90-те години хардуерът стана по-малко печеливш и както потребителите, така и бизнесът започнаха да преминават към по-малки компютри от мейнфреймовете. По-голямата част от печалбата на индустрията се премести в софтуера, а по-късно в интернет и облака. Бях част от един голям проект с хиляди хора за разработване на бизнес софтуер, който да отговори на нуждите на IBM, а след това и за продажба на този софтуер на клиентите на IBM. Планирахме да разработим и продадем 30 модула от този софтуер на хиляди големи компании.

Имах късмета да бъда част от единствената част от този софтуер, който беше пуснат и беше умерено успешен. Защо този огромен проект беше такъв провал? Сигурен съм, че имаше много причини, но две, които бяха очевидни за мен, бяха талант и изисквания. Компанията предостави на персонала разработката на този огромен софтуерен проект не с топ софтуерния си талант, а предимно с хиляди преквалифицирани производствени работници. Няма нищо лошо в преквалификацията на производствените работници да станат софтуерни инженери, но пускането на хиляди от тях в един проект, тъй като първият им опит в реалния свят беше голяма грешка. Разработих търговски софтуер и разработих софтуер за вътрешни клиенти, а летвата е значително по-висока при търговския софтуер, което е донякъде игра „победител вземи всички“.

Изображение
Изображение

Как се отнася това за Tesla и автомобилната индустрия? Това показва, че е много трудно за лидер на даден пазар да запази това лидерство (дори ако има това, което всички смятат за изключително управление), тъй като индустрията му преминава през голяма технологична промяна. Ако автомобилната индустрия премине само от бензинови автомобили към електрически, мисля, че много от компаниите ще могат да оцелеят, но ако индустрията също премине към автономно шофиране повече, отколкото към производство и продажба на автомобили на физически лица, преходът става много по-трудно за всички съществуващи автомобилни производители (включително Tesla, ако не спечели състезанието).

Разкриване: Аз съм акционер в Tesla [TSLA], BYD [BYDDY], Nio [NIO] и Xpeng [XPEV]. Но не предлагам никакви инвестиционни съвети от какъвто и да е вид по всяко време или навсякъде.

Популярни по теми